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反复提及的基金调整估值是怎么回事?该赎回吗?

2019-07-10 12:42:57 来源:新浪财经-自媒体综合 繁体中文 有奖报错 我要发表评论 打印正文 关闭页面

来源:基尔摩斯

  年度坑爹股票,前有视觉中国,现有新城控股。股票遭遇了“黑天鹅”事件,虽然你没有直接买这只股票,但是你买的基金的十大重仓股中,包含这只股票。

  基金公司表示,下调估值,下调估值……

  做个调查,有多少人明白“下调估值”是怎么一回事?这究竟会对自己持有的基金产生什么样的影响?

  咱们花个几分钟认真看看,以后遇到这种情况你也知道该怎么办了。

  有一点得明白,调整估值100%指的是下调估值,基金不存在上调估值这一说,试想下一旦上调了估值,基民还不急着提前兑现利好,赎回大吉,别做梦了!

  但是存在某基金持仓股票因利好,复盘后有大涨的可能,买不到这只股票的投资者会借道占净值比重高的基金,这时候被借道的基金就被称为“含权基金”,这种方式是否有效,咱们后面再说。

  说回正事,基金公司为什么要下调估值?

  主要是保护持有者的利益。因为如果没有提前下调估值,在停牌股或者问题股还没回复正常市场交易状态时,重仓了该个股的基金的净值其实是虚高的,若有基民提前赎回基金,则会以较高的价格赎回基金份额,这就让还没赎回的基金持有人损失比较大。

  下调估值之后会怎样呢?

会影响到基金净值,导致净值下跌。

  咱们以当时重仓了乐视网的[中邮战略新兴产业混合]这只基金为例,这只基金一共三次下调了乐视网的估值,其基金净值在调整后均发生了大幅下跌,如下表所示:

  我应该赎回吗?还是继续持有?

  一般情况,由于基金本就是投资的一篮子股票,如果“问题股票”持仓比例较低,就比如5%点都不到,或者这次事件并不是很严重,这种情况下其实可以淡定点,不用赎回操作,采取定投加仓策略,慢慢摊平成本,等待行情回归再卖出解套。

  但是,你要是觉得这只基金的“问题个股”持仓比例过高,而且不看好该个股后续的走势,那么可以根据这只基金目前的盈利情况进行赎回。具体点就是,如果现在是赚的,那赶紧赎回;如果是亏的,那么你要么割肉赎回,要么你还相信基金经理或者看好该基金投资的方向,那么可以采取上面说的定投加仓策略,这需要一定时间来挽回损失。

  延伸阅读:

  1、基金公司下跌估值是否一调到位?

不是。

  对于基金公司来说,最理想的状态是准确预测股价走势,按照预测来调整估值。但从实操来看,基金很难预测股价的走势。以新城控股为例,多家基金公司发布两次下调估值的公告。

  没有百分之百准确的估值,基金公司会根据市场情况的变化,实时调整估值,这是业内正常现象。

  2、调整估值需要考虑哪些因素?

  一般来讲,如果遇到风险事件,基金公司的研究部门会根据个股的基本面情况,按照盈利情况、可比估值、历史估值等指标,给出一个合理的价格区间。

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